小摩：升周大福目標(biāo)價(jià)至17港元 維持“增持”評(píng)級(jí)
來源：
智通財(cái)經(jīng)
摩根大通發(fā)布研報(bào)稱，周大福(01929)第三財(cái)季的零售值同比增長(zhǎng)18%，勝于預(yù)期。另外，受惠于產(chǎn)品組合改善、渠道優(yōu)化、黃金價(jià)格上漲及成本控制等有利因素，公司的利潤(rùn)率表現(xiàn)強(qiáng)勁。此外，管理層亦上調(diào)2026財(cái)年指引，包括目標(biāo)收入升中個(gè)位數(shù)百分比;同店銷售增長(zhǎng)中至高個(gè)位數(shù);毛利率31.5%至32.5%;經(jīng)營(yíng)溢利率約為20%;及SG&A比率約為13%�？紤]到當(dāng)前金價(jià)持續(xù)上升，小摩認(rèn)為周大福的利潤(rùn)率前景仍有進(jìn)一步提升潛力，將公司2026至28年的盈測(cè)上調(diào)2至6%，目標(biāo)價(jià)由16.4港元上調(diào)至17港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
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