國(guó)海證券：首予百度集團(tuán)-SW“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) AI SaaS促進(jìn)云服務(wù)向好
國(guó)海證券發(fā)布研報(bào)稱，首次覆蓋百度集團(tuán)-SW(09888)給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)公司2025~2027年?duì)I收分別為1309.73、1356.68、1443.07億元，non-IFRS凈利潤(rùn)分別為166.00、198.64、235.48億元，對(duì)應(yīng)non-IFRS EPS分別為6.04、7.22、8.56元。公司是全球?yàn)閿?shù)不多的提供四層全棧AI的公司之一，其AI能力的獨(dú)特廣度與深度為公司所有業(yè)務(wù)提供了差異化的技術(shù)基礎(chǔ)。
百度搜索的AI改造加速推進(jìn)，AI生成結(jié)果在其移動(dòng)搜索結(jié)果頁(yè)面中的占比持續(xù)提升。使用AI的用戶擁有更高的用戶活躍度和留存率，表明公司產(chǎn)品正在推動(dòng)更高的用戶滿意度。公司也在努力從通用搜索結(jié)果轉(zhuǎn)向個(gè)性化頁(yè)面，基于用戶個(gè)人情況來(lái)生成定制化響應(yīng)，從而更好地將用戶與其所需的服務(wù)做匹配。
該行指，憑借全棧AI能力，公司能夠提供極具成本效益的端到端AI云產(chǎn)品和解決方案。公司可以提供經(jīng)濟(jì)高效、可靠且可擴(kuò)展的云服務(wù)，使企業(yè)能夠輕松地采用AI技術(shù)，并將其擴(kuò)展到實(shí)際業(yè)務(wù)影響。展望未來(lái)，公司有望引領(lǐng)國(guó)內(nèi)AI生態(tài)的轉(zhuǎn)型。
此外，百度為Robotaxi全球領(lǐng)先者，積極加速全球擴(kuò)張。公司已經(jīng)在Robotaxi市場(chǎng)確立了全球領(lǐng)先地位。在左舵市場(chǎng)，公司是首家實(shí)現(xiàn)UE盈虧平衡的公司，目前公司在中國(guó)內(nèi)地的所有運(yùn)營(yíng)都是完全無(wú)人駕駛。在右舵市場(chǎng)，公司擴(kuò)大了測(cè)試范圍，公司的技術(shù)棧和運(yùn)營(yíng)專長(zhǎng)具有跨地域的高度可遷移性，使公司能夠適應(yīng)新的市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境。
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