機構：鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度將逐步回升
中金公司（601995）認為，看好在三重催化共振下鋰電板塊的春季攻勢：1)需求回暖帶來的主鏈beta修復；2)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進展持續(xù)推進，頭部電池廠商固態(tài)電池設備及傳統(tǒng)鋰電設備招標或逐步啟動；3)產(chǎn)業(yè)鏈開啟溫和通脹，基本面彈性加速釋放。
東莞證券認為，近日津巴布韋限制鋰礦出口的政策推動碳酸鋰價格上漲，中下游短期或承壓。而全年鋰電池整體需求增速預期仍樂觀，材料端產(chǎn)能擴張相對謹慎，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局繼續(xù)趨于改善，多個環(huán)節(jié)的價格趨勢有望向上，量價齊升可期。固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進，全固態(tài)電池中試線將迎來密集落地。固態(tài)電池發(fā)展將為產(chǎn)業(yè)鏈材料體系和設備環(huán)節(jié)帶來迭代升級的增量需求。建議關注產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)細分龍頭，尤其是碳酸鋰、6F、VC、磷酸鐵鋰、隔膜等供給相對緊張環(huán)節(jié)。固態(tài)電池領域優(yōu)先關注先行受益的設備環(huán)節(jié)和核心材料固態(tài)電解質(zhì)環(huán)節(jié)，持續(xù)關注新型正負極、單壁碳納米管、復合銅箔等迭代升級材料環(huán)節(jié)。
財信證券認為，近期碳酸鋰價格強勢，2026年供需有望維持緊平衡：隨著需求端的持續(xù)增長以及近期國內(nèi)碳酸鋰供給端的擾動，近三個月碳酸鋰價格出現(xiàn)了較大的漲幅，從2025年11月25日的9.24萬元/噸漲至2026年2月25日的16.44萬元/噸，漲幅達到了77.92%。隨著春節(jié)假期結(jié)束，3月份開始國內(nèi)電池廠商的排產(chǎn)逐步增長，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度將逐步回升，碳酸鋰的需求也會隨之增長，預計2026年碳酸鋰的供需仍然會維持緊平衡。
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