國際權(quán)威市場研究機(jī)構(gòu)Omdia的最新數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度，中國云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)市場規(guī)模達(dá)到134億美元，同比增長24%，市場已連續(xù)第二個季度實(shí)現(xiàn)20%以上的同比增長。持續(xù)釋放的AI需求不僅推動云服務(wù)加速落地，也對核心云基礎(chǔ)設(shè)施形成明顯的帶動效應(yīng)，加快了云資源消費(fèi)向生產(chǎn)級工作負(fù)載的轉(zhuǎn)移。

　　隨著AI需求爆發(fā)，算力需求重心從模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向下游應(yīng)用。在此背景下，云服務(wù)業(yè)務(wù)已成為各大廠商增長的核心引擎。為搶占萬億級AI生態(tài)的戰(zhàn)略先機(jī)，頭部云廠商正持續(xù)加碼資本開支，大力擴(kuò)容云基礎(chǔ)設(shè)施，以構(gòu)筑面向未來的競爭優(yōu)勢。

　　Omdia數(shù)據(jù)顯示，頭部云廠商持續(xù)強(qiáng)化AI能力布局，更加注重大模型的產(chǎn)品化定位與功能分工，同時完善支撐AI Agent平臺的底層工具鏈與平臺能力。2025年第三季度，阿里云、華為云和騰訊云的市場份額分別為36%、16%和9%。

　　中國信通院發(fā)布的《云計算藍(lán)皮書（2025年）》顯示，2024年，全球云計算市場規(guī)模為6929億美元，同比增長20.2%。未來幾年，人工智能向全社會的深度滲透將為云計算產(chǎn)業(yè)帶來持續(xù)需求，預(yù)計到2030年全球云計算市場規(guī)模將接近2萬億美元。2024年，我國云計算市場規(guī)模達(dá)8288億元，同比增長34.4%，預(yù)計到2030年將突破3萬億元。

　　我國云計算市場增速顯著高于全球水平，帶動市場主體參與度明顯提升。企查查數(shù)據(jù)顯示，2025年，我國云計算相關(guān)企業(yè)注冊量同比增加19.8%至17.04萬家。截至今年1月28日，我國已注冊1.1萬家云計算相關(guān)企業(yè)。我國云計算產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展也體現(xiàn)在創(chuàng)新上，截至今年1月28日，我國現(xiàn)有2.9萬項(xiàng)云計算相關(guān)專利，其中發(fā)明公布占比56.8%。

　　國聯(lián)民生（601456）證券認(rèn)為，伴隨Tokens需求快速提升，漲價趨勢從上游逐步傳導(dǎo)到CPU及云服務(wù)，全球云計算龍頭AWS率先開啟提價打破行業(yè)慣例，云計算及配套服務(wù)廠商有望迎來估值重構(gòu)。

　　據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場中云計算概念股共有62只，其中39股已公布2025年度業(yè)績預(yù)告，其中3股預(yù)計扭虧為盈，10股預(yù)計同比減虧，7股預(yù)計同比增長。按預(yù)告歸母凈利潤同比增長下限來看，卓易信息、深信服（300454）、普天科技（002544）預(yù)計增幅居前。

　　卓易信息業(yè)績預(yù)告顯示，公司預(yù)計2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8292.16萬元，同比大幅增長152.49%。根據(jù)公告，公司多年來深耕基礎(chǔ)軟件行業(yè)，以自主知識產(chǎn)權(quán)的云計算設(shè)備核心固件（BIOS、BMC）技術(shù)與IDE技術(shù)、云平臺技術(shù)為依托開展業(yè)務(wù)。

　　深信服在投資者互動平臺上表示，公司的云業(yè)務(wù)聚焦于以超融合（HCI）為核心的軟件定義數(shù)據(jù)中心（SDDC）、私有云、分布式的托管云、同架構(gòu)混合云等細(xì)分領(lǐng)域。依據(jù)IDC報告，2024年深信服超融合產(chǎn)品以17.5%的市場份額蟬聯(lián)中國超融合市場第一。

　　從行情上來看，歸母凈利潤預(yù)增或扭虧的云計算概念股表現(xiàn)較好，今年以來平均上漲20.45%，卓易信息、順網(wǎng)科技（300113）、美利云（000815）漲幅居前，分別達(dá)到83.13%、37.15%、34.32%。

　　云計算板塊今年以來震蕩走高，資金持續(xù)加倉。統(tǒng)計顯示，今年以來云計算概念股獲融資資金凈買入合計66.39億元，其中23股凈買入超1億元，網(wǎng)宿科技（300017）、金山辦公、拓爾思（300229）凈買入金額居前，分別為14.54億元、11.31億元、6.32億元。

　　網(wǎng)宿科技在接受投資者調(diào)研時表示，公司一方面繼續(xù)建設(shè)分布式邊緣計算平臺，貼近客戶做產(chǎn)品及解決方案，包括AI網(wǎng)關(guān)、AI實(shí)時搜索等。另外，公司通過子公司愛捷云開展算力云服務(wù)進(jìn)行卡位，參與現(xiàn)階段的市場機(jī)會。

　�。ū景鏀�(shù)據(jù)由證券時報中心數(shù)據(jù)庫提供）