近期，全球芯片領(lǐng)域利好消息頻出！

　　今日(2月11日)，韓國海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，2月前10天，韓國半導(dǎo)體出口額達(dá)到67.3億美元，同比飆漲137.6%。

　　同日，三星電子首席技術(shù)官Song Jai-hyuk表示，他對該公司在第六代高帶寬存儲器，即HBM4領(lǐng)域的領(lǐng)先地位充滿信心，該產(chǎn)品的首批產(chǎn)品將于本月晚些時候出貨。市場普遍預(yù)期，三星電子將在下周農(nóng)歷新年假期后開始向英偉達(dá)發(fā)貨HBM4產(chǎn)品。而此前一天，有消息稱，韓國SK集團(tuán)會長崔泰源最近在美國與英偉達(dá)CEO黃仁勛會面，雙方就高帶寬內(nèi)存(HBM)供應(yīng)以及更廣泛的人工智能業(yè)務(wù)合作事宜進(jìn)行了商討。

　　值得關(guān)注的是，全球投資者正將目光投向亞洲。今日，MSCI亞太基準(zhǔn)指數(shù)續(xù)創(chuàng)新高，盤中漲幅超過1%；今年1月份，MSCI亞太基準(zhǔn)指數(shù)上漲7.5%，創(chuàng)2023年以來最佳單月表現(xiàn)，并顯著跑贏標(biāo)普500指數(shù)。

　　有機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)前，全球科技競賽正從AI技術(shù)研發(fā)轉(zhuǎn)向大規(guī)模應(yīng)用落地，亞洲企業(yè)憑借在先進(jìn)芯片、高端存儲、晶圓代工、整機(jī)組裝等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的主導(dǎo)地位，成為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要硬件供應(yīng)商，從而贏得投資者青睞。

　　韓國芯片出口火爆

　　韓國海關(guān)今日公布的數(shù)據(jù)顯示，2月前10天(2月1日至10日)，韓國出口額達(dá)到213.9億美元，較去年同期增長44.4%，創(chuàng)下單月前10天出口額歷史新高。這一增長主要受全球人工智能熱潮推動，芯片出口在此期間大幅增長。

　　按品類劃分，2月前10天，韓國半導(dǎo)體出口額同比增長137.6%，達(dá)到67.3億美元，占出口總額的31.5%；石油產(chǎn)品出口額增長40.1%，達(dá)到15.2億美元；不過，汽車出口額同比下降2.6%至13.5億美元，船舶出口同比下降29%至6.63億美元。

　　按出口目的地劃分，韓國對美國的出口額同比增長38.5%，達(dá)到36億美元；對中國的出口額同比增長54.1%，達(dá)到45.5億美元。此外，韓國對越南的出口同比增長38.1%。

　　2月前10天，韓國的進(jìn)口額為207.4億美元，同比增長21.1%。出口額超過進(jìn)口額，實(shí)現(xiàn)6.5億美元貿(mào)易順差。

　　數(shù)據(jù)顯示，韓國去年全年出口額為7094億美元，同比增加3.8%，創(chuàng)下自2010年開始相關(guān)統(tǒng)計(jì)以來的最大值。分析認(rèn)為，這主要得益于人工智能和數(shù)據(jù)中心需求增加，使得半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來“超級周期”。此外，受出口偏重半導(dǎo)體的影響，出口額前十強(qiáng)企業(yè)在整體出口中所占比重達(dá)39%，同比上升2.4個百分點(diǎn)，為歷史最高水平。

　　去年第四季度，韓國出口額為1898億美元，同比增長8.4%，同樣創(chuàng)下自2010年開始相關(guān)統(tǒng)計(jì)以來最高紀(jì)錄。其中，半導(dǎo)體等IT零部件出口同比增長33%，增幅創(chuàng)下歷史新高，帶動第四季出口增長。同期，進(jìn)口額為1621億美元，同比增加1.4%。

　　韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2026年1月份，出口額達(dá)658.5億美元，同比增長33.9%，首次突破600億美元，創(chuàng)歷史新高。其中，受人工智能(AI)服務(wù)器需求強(qiáng)勁拉動，半導(dǎo)體出口額達(dá)到205億美元，同比暴增102.7%，以單月為基準(zhǔn)創(chuàng)下第二高紀(jì)錄。

　　近日，巴克萊經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bum Ki Son在研報中表示，2026年上半年，韓國以芯片為主導(dǎo)的出口有望保持強(qiáng)勁增長勢頭。他指出，半導(dǎo)體合約價大幅上漲推動韓國科技產(chǎn)品出口走高，2026年一季度芯片平均價格環(huán)比攀升30%至40%。

　　亞洲市場走勢強(qiáng)勁

　　2026年開年，亞洲市場延續(xù)去年的亮眼表現(xiàn)，正以更強(qiáng)勁的勢頭拉開與美國和歐洲市場的差距。在科技股、大宗商品等領(lǐng)域劇烈震蕩的背景下，全球投資者正將目光投向亞洲。

　　彭博社指出，今年迄今，亞洲多數(shù)股市基準(zhǔn)指數(shù)均實(shí)現(xiàn)上漲，本幣匯率在外部壓力下展現(xiàn)出韌性，信貸需求推動利差逼近歷史低點(diǎn)。盡管當(dāng)前仍處于年初階段，且亞洲市場亦未能完全幸免于全球波動，但多重利好因素正為區(qū)域資產(chǎn)提供支撐。

　　在美聯(lián)儲利率路徑預(yù)期生變、人工智能變革前景尚不明朗的背景下，投資者對美股大型科技股、貴金屬乃至加密貨幣的信心正面臨考驗(yàn)，但亞洲市場的表現(xiàn)卻比較突出。今年1月份，MSCI亞太基準(zhǔn)指數(shù)上漲7.5%，創(chuàng)2023年以來最佳單月表現(xiàn)；本周三，該指標(biāo)續(xù)創(chuàng)新高，延續(xù)了2025年的強(qiáng)勁漲勢，并顯著跑贏標(biāo)普500指數(shù)和歐洲斯托克600指數(shù)。

　　當(dāng)前，全球科技競賽正從AI技術(shù)研發(fā)轉(zhuǎn)向大規(guī)模應(yīng)用落地，亞洲企業(yè)憑借在先進(jìn)芯片、高端存儲、晶圓代工、整機(jī)組裝等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的主導(dǎo)地位，成為AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要硬件供應(yīng)商，從而贏得投資者青睞。

　　高盛集團(tuán)亞太區(qū)股票策略主管慕天輝表示：“我們對韓國市場維持超配評級，這是我們的重點(diǎn)配置市場之一，核心邏輯在于本輪存儲芯片超級周期正持續(xù)釋放積極效應(yīng)�！�

　　美元持續(xù)走弱為亞洲市場提供了額外支撐：一方面緩解了本幣匯率壓力，另一方面降低了美元債務(wù)償債成本，對依賴美元計(jì)價進(jìn)口的經(jīng)濟(jì)體尤為有利。由于投資者擔(dān)憂美國財政狀況惡化，轉(zhuǎn)而涌入黃金、白銀等貴金屬尋求保值，彭博美元即期指數(shù)在過去六個月內(nèi)五度下跌。1月下旬，該指數(shù)一度跌至2022年以來最低水平，因美國總統(tǒng)特朗普暗示對美元貶值持默許態(tài)度。在此背景下，亞洲貨幣指數(shù)今年已累計(jì)上漲0.6%，延續(xù)了去年3%的年度漲幅(為五年來首次年度上漲)。