近期，大熱的商業(yè)航天賽道個股遭到主力資金拋售。

　　今日（1月16日），A股全天高開低走，三大指數(shù)小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.26%，險守4100點(diǎn)大關(guān)，最新報4101.91點(diǎn)；深證成指跌0.18%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.2%。市場全天成交30565.24億元，較昨日放量1180.3億元。

　　盤面上，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈逆市大漲，長電科技（600584）、兆易創(chuàng)新（603986）、通富微電（002156）等多股漲停；特高壓指數(shù)拉升，宏盛華源（601096）、聯(lián)科科技（001207）、思源電氣（002028）等股漲停；人形機(jī)器人多股沖高，方正電機(jī)（002196）、五洲新春（603667）、艾迪精密（603638）等股漲停。下跌方面，文化傳媒板塊今日大跌，新華網(wǎng)（603888）、省廣集團(tuán)（002400）、視覺中國（000681）等多股跌停；AI應(yīng)用、游戲、數(shù)據(jù)安全等板塊跌幅居前。

　　華西證券（002926）指出，從中長期來看，A股慢牛上行的趨勢不變：一是2026年作為“十五五”開局之年，多部門密集出臺配套產(chǎn)業(yè)政策和投資規(guī)劃，財政貨幣政策協(xié)同為市場營造友好的流動性環(huán)境；二是保險資金等中長期資金入市、居民資金入市、匯率升值驅(qū)動下的外資回流等有望帶來增量資金；三是隨著PPI降幅收窄，預(yù)計(jì)2026年企業(yè)盈利進(jìn)入溫和復(fù)蘇通道，對盈利拐點(diǎn)的博弈將成為行情的重要支撐。

　　稀土龍頭業(yè)績高增

　　稀土龍頭北方稀土（600111）剛剛發(fā)布2025年業(yè)績預(yù)告。公司預(yù)計(jì)2025年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤21.76億元到23.56億元，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將增加11.72億元至13.52億元，同比增長116.67%至134.60%。公司今日上漲1.13%，最新總市值為1843.68億元。

　　北方稀土表示，生產(chǎn)營銷方面，近年來首次實(shí)現(xiàn)鑭鈰產(chǎn)品年度銷大于產(chǎn)，鑭鈰產(chǎn)品庫存消化成效顯著。公司冶煉分離、稀土金屬、稀土功能材料、稀土永磁電機(jī)等主要產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比實(shí)現(xiàn)不同幅度增長，為新能源等產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供節(jié)能降碳的稀土材料選擇。

　　在產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)方面，新一代稀土綠色采選冶稀土綠色冶煉升級改造項(xiàng)目一期產(chǎn)線全線貫通，二期開工建設(shè)并加快推進(jìn)。稀土金屬、磁材合金、磁體及二次資源利用等產(chǎn)業(yè)鏈并購重組、合資合作、擴(kuò)能增產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)高效推進(jìn)，子公司北方磁材5萬噸磁材合金一期項(xiàng)目、北方招寶3000噸磁體項(xiàng)目等多個項(xiàng)目建成投運(yùn)，部分科研成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)規(guī)�；�生產(chǎn)。

　　本周主力資金流入多只半導(dǎo)體股

　　據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，本周（1月12日至16日），共計(jì)60股主力資金凈流入額在3億元以上。北方華創(chuàng)（002371）、滬電股份（002463）、江波龍（301308）主力資金凈流入額排名前三，金額依次為16.41億元、16.23億元、13.98億元；兆易創(chuàng)新、京東方A等股隨后，主力資金凈流入額均在10億元以上。

　　北方華創(chuàng)為國內(nèi)平臺化半導(dǎo)體設(shè)備龍頭公司，持續(xù)受益于半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)程。1月7日，北京市國資委同意北京電控以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向國新投資轉(zhuǎn)讓其所持北方華創(chuàng)14481773股股票，占總股本2%，股份轉(zhuǎn)讓總價款為61.74億元。光大證券指出，本次轉(zhuǎn)讓加強(qiáng)北京電控與國新投資戰(zhàn)略合作，充分發(fā)揮雙方資源優(yōu)勢，助力構(gòu)建“資本合作帶動產(chǎn)業(yè)賦能”的合作模式。

　　分行業(yè)來看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)多股上榜，江波龍、兆易創(chuàng)新、寒武紀(jì)-U、德明利（001309）、通富微電、北方華創(chuàng)均獲得主力資金大額凈流入。國信證券表示，受AI增量需求拉動，存儲和高端PCB產(chǎn)業(yè)鏈仍呈現(xiàn)較嚴(yán)重的供不應(yīng)求，近期晶圓代工、高端封測、模擬芯片、被動元件、LCD等環(huán)節(jié)也呈現(xiàn)不同幅度的漲價預(yù)期，終端層面已陸續(xù)通過漲價向C端傳導(dǎo)，行業(yè)盈利水平溫和修復(fù)。維持2026年電子行業(yè)“邁入收獲之年”的樂觀判斷。

　　凈流出方面，本周54股主力資金凈流出額在10億元以上。金風(fēng)科技（002202）、藍(lán)色光標(biāo)（300058）分列第一、第二名，凈流出額分別為110.12億元、98.15億元；寧德時代（300750）、昆侖萬維（300418）、航天發(fā)展（000547）隨后，主力資金凈流出額均超過40億元。

　　金風(fēng)科技今日跌停，封單量高達(dá)191.28萬手。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，上榜營業(yè)部席位全天成交6.05億元。其中，買入金額為2.14億元，賣出金額為3.91億元，合計(jì)凈賣出1.77億元。該股此前因“商業(yè)航天+風(fēng)電”概念，走出11天7板走勢。近兩日連續(xù)跌停。1月15日，游資陳小群(中國銀河（601881）證券大連黃河路證券營業(yè)部)現(xiàn)身賣一席位，凈賣出額1.92億元。

　　值得關(guān)注的是，近期大熱的商業(yè)航天賽道個股遭到主力資金拋售，航天發(fā)展、航天電子（600879）、雷科防務(wù)（002413）、中國衛(wèi)通（601698）一周主力資金凈流出額依次為42.53億元、35.23億元、27.81億元、25.64億元。

　　西部證券（002673）認(rèn)為，商業(yè)航天“奇點(diǎn)”正在到來。該機(jī)構(gòu)表示，全球商業(yè)航天正處于從“單星試驗(yàn)”向“萬星組網(wǎng)”邁進(jìn)的關(guān)鍵階段。國際電信聯(lián)盟（ITU）對于衛(wèi)星軌道和頻段資源的申請使用有著嚴(yán)格的時間表，而當(dāng)前我國兩大星座衛(wèi)星部署數(shù)量的完成度僅約1%。未來幾年我國將逐步掌握火箭回收+多次復(fù)飛技術(shù)，國內(nèi)商業(yè)衛(wèi)星發(fā)射有望迎來高速增長。