存儲(chǔ)芯片概念強(qiáng)勢(shì)，德明利漲停，香農(nóng)芯創(chuàng)等大漲
存儲(chǔ)芯片概念8日盤(pán)中強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，截至發(fā)稿，邁為股份（300751）漲超18%，盤(pán)中一度漲停；香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）、江波龍（301308）漲約15%，德明利（001309）漲停，佰維存儲(chǔ)漲近9%。
行業(yè)方面，有報(bào)道稱，存儲(chǔ)芯片現(xiàn)貨價(jià)格近期大幅飆升，DDR4x顆粒年內(nèi)漲幅超4倍，渠道端已出現(xiàn)“惜售”囤貨現(xiàn)象，但作為制造業(yè)實(shí)體的手機(jī)等終端廠商目前庫(kù)存水位處于歷史低位，普遍低于4周(健康水位為8-10周)，正面臨供應(yīng)鏈緊張下的“被動(dòng)補(bǔ)庫(kù)”局面。
中信證券指出，9月以來(lái)，存儲(chǔ)全面進(jìn)入賣(mài)方市場(chǎng)，漲價(jià)擴(kuò)張至全品類、各環(huán)節(jié)，并持續(xù)加速。展望后續(xù)，據(jù)近期公司在投資者交流會(huì)表示，NAND方面，企業(yè)級(jí)SSD合約價(jià)2025年四季度、2026年一季度有望各漲價(jià)50%+；利基存儲(chǔ)方面，DDR48Gb產(chǎn)品自3月低點(diǎn)價(jià)格至9月底已漲價(jià)約350%，2025年四季度仍處上漲階段，此外2025年下半年以來(lái)2DNANDFlash缺貨程度相較部分利基DRAM或更勝一籌，MLCNAND已有大幅漲價(jià)，年內(nèi)價(jià)格有望翻倍；SLCNAND2025年三季度起漲，季度漲幅15%+，2026年上半年有望上漲30%+，NORFlash有望逐季度上漲10%—15%�？傮w而言，存儲(chǔ)仍處于超級(jí)景氣周期初期，未來(lái)半年缺貨可見(jiàn)度高，合約價(jià)漲價(jià)幅度在2026年一季度末之前有望擴(kuò)大或維持。預(yù)計(jì)行業(yè)供不應(yīng)求至少持續(xù)至2026年底，樂(lè)觀看待本輪結(jié)構(gòu)性周期景氣的持續(xù)性。
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