汽車市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性調(diào)整重塑行業(yè)格局，2025年1-10月車用潤滑油市場(chǎng)發(fā)展分析

　　【導(dǎo)語】2025年1-10月，汽車市場(chǎng)新能源加速滲透、傳統(tǒng)燃油車增長停滯、商用車結(jié)構(gòu)分化，對(duì)車用潤滑油市場(chǎng)影響深遠(yuǎn)。新能源高滲透率擠壓傳統(tǒng)潤滑油需求，燃油車增速疲軟限制需求擴(kuò)張，帶動(dòng)潤滑油消費(fèi)量同比下滑、庫存高企。產(chǎn)品上，傳統(tǒng)發(fā)動(dòng)機(jī)油收縮，新能源專用油尚處培育期，重負(fù)荷油占比提升。供應(yīng)鏈端國產(chǎn)基礎(chǔ)油替代加速，進(jìn)口依賴度下降。長期看，潤滑油市場(chǎng)需求將緩慢收縮，企業(yè)需向新能源化、高端化轉(zhuǎn)型以應(yīng)對(duì)變革。

　　2025年1-10月，我國汽車市場(chǎng)呈現(xiàn)“新能源加速滲透、傳統(tǒng)燃油車增長乏力、商用車結(jié)構(gòu)調(diào)整”的顯著特征，這種結(jié)構(gòu)性變化直接傳導(dǎo)至上游車用潤滑油市場(chǎng)，引發(fā)需求規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、供應(yīng)鏈格局的多重調(diào)整。以下從影響路徑、具體表現(xiàn)、長期趨勢(shì)三方面展開詳細(xì)分析：

　　一、核心影響路徑：汽車市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性變化主導(dǎo)潤滑油需求邏輯

　　車用潤滑油的市場(chǎng)需求與汽車保有量、燃油車占比、車型結(jié)構(gòu)(乘用車/商用車)、終端使用場(chǎng)景(如商用車貨運(yùn)頻次)高度綁定。2025年1-10月汽車市場(chǎng)的變化，通過“新能源替代燃油車”“燃油車增速放緩”“商用車細(xì)分市場(chǎng)分化”三條核心路徑，對(duì)車用潤滑油市場(chǎng)形成直接沖擊，具體傳導(dǎo)邏輯如下：

　　新能源汽車滲透率突破臨界點(diǎn)，直接替代燃油車潤滑油需求：1-10月新能源汽車銷量達(dá)1294.3萬輛，占汽車總銷量的46.7%，其中10月單月占比進(jìn)一步升至51.6%，首次超過燃油車銷量占比。由于新能源汽車(尤其是純電動(dòng)車)無需發(fā)動(dòng)機(jī)潤滑油，且傳動(dòng)系統(tǒng)潤滑油用量?jī)H為燃油車的1/3-1/2，新能源滲透率的快速提升直接“擠壓”傳統(tǒng)車用潤滑油的核心需求空間。

　　傳統(tǒng)燃油車銷量增速疲軟，需求基數(shù)擴(kuò)張受限：1-10月傳統(tǒng)燃料汽車國內(nèi)銷量1114.3萬輛，同比僅增長0.6%，增速較2024年大幅收窄(2024年傳統(tǒng)燃油車銷量同比下降17.3%)，近乎陷入停滯。燃油車作為車用潤滑油的主要消費(fèi)載體，其銷量增長乏力導(dǎo)致潤滑油需求“基本盤”難以擴(kuò)張，甚至呈現(xiàn)“以舊換新周期內(nèi)需求替換、無增量”的特征。

　　商用車細(xì)分市場(chǎng)分化，影響潤滑油消費(fèi)結(jié)構(gòu)：1-10月商用車銷量347.9萬輛，同比增長9%，但內(nèi)部結(jié)構(gòu)差異顯著：重型貨車銷量92.9萬輛(同比+24%)、輕型貨車164.4萬輛(同比+5.7%)，而微型貨車34.8萬輛(同比-6.7%)。商用車是重負(fù)荷潤滑油的主要消費(fèi)場(chǎng)景(如重卡發(fā)動(dòng)機(jī)潤滑油用量是乘用車的5-8倍)，重卡銷量高增對(duì)重負(fù)荷潤滑油形成一定支撐，但輕型、微型貨車增速放緩則削弱了中低負(fù)荷潤滑油的需求增長動(dòng)力。

　　二、具體影響表現(xiàn)：需求規(guī)模收縮、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、供應(yīng)鏈替代加速

　　(一)需求規(guī)模：車用潤滑油消費(fèi)量同比下滑，“旺季不旺”特征顯著

　　根據(jù)基礎(chǔ)油生產(chǎn)數(shù)據(jù)(基礎(chǔ)油是潤滑油核心原料，占比超70%)及行業(yè)動(dòng)態(tài)，2025年1-10月車用潤滑油市場(chǎng)呈現(xiàn)“需求收縮”態(tài)勢(shì)：

　　消費(fèi)量同比下降：10月國內(nèi)車用潤滑油消費(fèi)量同比減少7.2%，核心原因是新能源汽車銷量占比提升至38%(同比+12個(gè)百分點(diǎn))，直接替代了約15%-20%的燃油車潤滑油需求；同時(shí)，傳統(tǒng)燃油車銷量近乎零增長，疊加部分燃油車用戶延長換油周期(受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，用戶降低養(yǎng)護(hù)頻率)，進(jìn)一步拉低消費(fèi)量。

　　“旺季不旺”現(xiàn)象突出：10月通常是車用潤滑油的傳統(tǒng)旺季(秋收后商用車貨運(yùn)需求回升、冬季前車輛養(yǎng)護(hù)增加)，但2025年10月潤滑油市場(chǎng)未出現(xiàn)季節(jié)性增長，反而因終端需求疲軟導(dǎo)致庫存高企——截至10月末，國內(nèi)主要潤滑油煉廠庫存率達(dá)65%，較9月上升8個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)不得不采取“以銷定產(chǎn)”策略，減少基礎(chǔ)油采購量(10月基礎(chǔ)油進(jìn)口量104.16千噸，環(huán)比-12.95%、同比-8.17%)。

　　商用車潤滑油需求“結(jié)構(gòu)性支撐有限”：盡管1-10月重卡銷量高增24%，但受貨運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)低迷影響，重卡實(shí)際運(yùn)營里程同比僅增長12%(低于銷量增速)，導(dǎo)致重負(fù)荷潤滑油消費(fèi)量增速(約15%)低于重卡銷量增速，難以完全抵消乘用車潤滑油需求的下滑。

　　(二)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：傳統(tǒng)發(fā)動(dòng)機(jī)油需求收縮，新能源專用潤滑油仍處培育期

　　汽車市場(chǎng)的新能源化推動(dòng)車用潤滑油產(chǎn)品結(jié)構(gòu)“新舊交替”，但新需求尚未形成規(guī)模：

　　傳統(tǒng)發(fā)動(dòng)機(jī)油需求持續(xù)萎縮：作為車用潤滑油的主力品類(占比超60%)，傳統(tǒng)發(fā)動(dòng)機(jī)油(如APISN、CK-4規(guī)格)需求受燃油車銷量停滯、新能源替代影響，1-10月同比下降約10%，其中乘用車發(fā)動(dòng)機(jī)油下降更為顯著(同比-12%)，商用車發(fā)動(dòng)機(jī)油因重卡支撐降幅收窄至5%。

　　新能源專用潤滑油需求萌芽但規(guī)模有限：新能源汽車雖需傳動(dòng)系統(tǒng)潤滑油(如EV減速器油)、電池?zé)峁芾硪旱�，但用量遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)發(fā)動(dòng)機(jī)油(純電動(dòng)車潤滑油總用量約為燃油車的1/4)，且2025年1-10月新能源專用潤滑油市場(chǎng)規(guī)模僅約20億元，占車用潤滑油總市場(chǎng)的3%-5%，尚未形成對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)品的有效替代。

　　重負(fù)荷潤滑油占比提升：受重卡銷量高增影響，重負(fù)荷發(fā)動(dòng)機(jī)油(如APIFA-4規(guī)格)在商用車潤滑油中的占比從2024年的35%提升至2025年1-10月的42%，成為少數(shù)需求正增長的細(xì)分品類，但難以扭轉(zhuǎn)整體市場(chǎng)的收縮趨勢(shì)。

　　(三)供應(yīng)鏈：國產(chǎn)基礎(chǔ)油替代加速，進(jìn)口依賴度下降

　　汽車市場(chǎng)需求變化間接推動(dòng)潤滑油供應(yīng)鏈“國產(chǎn)替代”進(jìn)程，減少對(duì)進(jìn)口基礎(chǔ)油的依賴：

　　國產(chǎn)基礎(chǔ)油替代進(jìn)口資源：10月國內(nèi)基礎(chǔ)油產(chǎn)量同比雖縮減10%，但部分煉廠通過技術(shù)升級(jí)提升了高粘度基礎(chǔ)油(如APIGroupII+、GroupIII，主要用于高端發(fā)動(dòng)機(jī)油)的產(chǎn)量，這類產(chǎn)品此前高度依賴進(jìn)口(進(jìn)口占比超60%)。2025年1-10月國產(chǎn)高粘度基礎(chǔ)油占比提升至45%，同比+10個(gè)百分點(diǎn)，直接導(dǎo)致進(jìn)口基礎(chǔ)油需求減少。

　　進(jìn)口來源格局固化，但總量收縮：盡管1-10月基礎(chǔ)油進(jìn)口仍高度集中于韓國、新加坡、卡塔爾(三國合計(jì)占比80%)，但進(jìn)口總量同比下降，反映出國內(nèi)供應(yīng)鏈對(duì)進(jìn)口資源的依賴度在需求收縮背景下進(jìn)一步降低。

　　三、長期趨勢(shì)：新能源化持續(xù)重塑市場(chǎng)，潤滑油企業(yè)加速轉(zhuǎn)型

　　從2025年1-10月的市場(chǎng)變化來看，汽車新能源化對(duì)車用潤滑油市場(chǎng)的影響并非短期波動(dòng)，而是長期結(jié)構(gòu)性重塑，未來市場(chǎng)將呈現(xiàn)三大趨勢(shì)：

　　需求規(guī)�！熬徛�收縮”成常態(tài)：預(yù)計(jì)2025-2030年，隨著新能源汽車滲透率年均提升5-8個(gè)百分點(diǎn)，車用潤滑油總需求量將以年均3%-5%的速度下降，至2030年總規(guī)模較2025年縮減15%-20%，其中傳統(tǒng)發(fā)動(dòng)機(jī)油占比將從60%降至30%以下。

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向“新能源化、高端化”轉(zhuǎn)型：潤滑油企業(yè)將加速布局新能源專用產(chǎn)品(如電池?zé)峁芾硪�、電�?qū)系統(tǒng)潤滑油)、高端燃油車潤滑油(如低粘度、長壽命規(guī)格)，以對(duì)沖傳統(tǒng)產(chǎn)品需求下滑；同時(shí)，商用車重負(fù)荷潤滑油將保持相對(duì)穩(wěn)定，成為企業(yè)“基本盤”之一。

　　供應(yīng)鏈“國產(chǎn)替代+全球化布局”并行：國內(nèi)基礎(chǔ)油產(chǎn)能將進(jìn)一步釋放，尤其是高端GroupIII基礎(chǔ)油產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2030年國產(chǎn)替代率將超60%；同時(shí)，潤滑油企業(yè)將加速全球化布局(如在東南亞、南美設(shè)立生產(chǎn)基地)，以應(yīng)對(duì)國內(nèi)需求收縮，開拓新興市場(chǎng)(這些地區(qū)燃油車仍處增長期，潤滑油需求潛力較大)。

　　四、總結(jié)

　　2025年1-10月汽車市場(chǎng)的“新能源加速滲透、傳統(tǒng)燃油車停滯、商用車結(jié)構(gòu)分化”，對(duì)車用潤滑油市場(chǎng)形成了“需求規(guī)模收縮、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、供應(yīng)鏈替代加速”的全方位影響，且這種影響具有長期性、結(jié)構(gòu)性特征。對(duì)于潤滑油企業(yè)而言，需正視新能源化帶來的挑戰(zhàn)，通過產(chǎn)品轉(zhuǎn)型(布局新能源專用油)、供應(yīng)鏈優(yōu)化(提升國產(chǎn)基礎(chǔ)油使用率)、市場(chǎng)拓展(開拓海外燃油車市場(chǎng))，實(shí)現(xiàn)從“傳統(tǒng)燃油車潤滑油供應(yīng)商”向“汽車全生命周期潤滑解決方案提供商”的轉(zhuǎn)型，以適應(yīng)汽車市場(chǎng)的變革。(卓創(chuàng)資訊（301299）)