中信建投（601066）發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，工業(yè)軟件作為智能制造的核心基石，在政策支持、技術(shù)迭代的多重驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)，與AI等新技術(shù)加速融合，推動(dòng)制造業(yè)智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)。政策層面，從“十三五”的試點(diǎn)示范到“十四五”的系統(tǒng)規(guī)劃，智能制造已上升為國(guó)家戰(zhàn)略；技術(shù)層面，AI與工業(yè)軟件深度融合，物理AI進(jìn)一步推動(dòng)多行業(yè)仿真與決策升級(jí)。未來(lái)，工業(yè)軟件將聚焦關(guān)鍵技術(shù)自主可控、垂直領(lǐng)域大模型與智能體落地及工業(yè)數(shù)據(jù)要素化方向演進(jìn)，支撐中國(guó)制造2035目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

　　中信建投主要觀點(diǎn)如下：

　　中國(guó)制造業(yè)智能化轉(zhuǎn)型路徑清晰且支持力度持續(xù)加強(qiáng)

　　“十四五”時(shí)期頂層設(shè)計(jì)逐步完善，《“十四五”智能制造發(fā)展規(guī)劃》設(shè)定了到2025年規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化滲透率超70%等具體目標(biāo)。近期，大規(guī)模設(shè)備更新、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全及“人工智能+”行動(dòng)等政策，共同表明工業(yè)軟件與操作系統(tǒng)作為關(guān)鍵核心科技，在“十五五”及更長(zhǎng)遠(yuǎn)的2035年目標(biāo)下，將繼續(xù)獲得強(qiáng)有力的政策支持，以推動(dòng)高質(zhì)量、高安全的智能化升級(jí)。

　　中國(guó)工業(yè)軟件市場(chǎng)在政策與需求雙輪驅(qū)動(dòng)下呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)分化特征

　　2024年市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)3541.4億元，預(yù)計(jì)至2029年核心市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)765億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)19.1%。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)上，研發(fā)設(shè)計(jì)類(lèi)高端領(lǐng)域仍由海外巨頭主導(dǎo)，但國(guó)產(chǎn)廠商正通過(guò)持續(xù)技術(shù)積累在重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)で笸黄疲簧�產(chǎn)控制類(lèi)和經(jīng)營(yíng)管理類(lèi)市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)廠商憑借更貼近本土需求的定制化服務(wù)與成本優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額持續(xù)提升，尤其在高端ERP市場(chǎng)替代空間廣闊。云計(jì)算、AI等新技術(shù)的融合正不斷催生新業(yè)態(tài)，為市場(chǎng)增長(zhǎng)注入新動(dòng)力。

　　 AI新范式正與工業(yè)軟件深度融合，驅(qū)動(dòng)各環(huán)節(jié)智能化躍遷

　　在研發(fā)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，AI賦能CAD實(shí)現(xiàn)生成式設(shè)計(jì)與智能優(yōu)化，增強(qiáng)CA E的仿真預(yù)測(cè)能力。在生產(chǎn)控制環(huán)節(jié)，DCS與PLC結(jié)合AI后實(shí)現(xiàn)從全局優(yōu)化到邊緣實(shí)時(shí)控制的閉環(huán)。工業(yè)大模型和智能體開(kāi)始應(yīng)用于質(zhì)量檢測(cè)、能耗管理等具體場(chǎng)景，降低專(zhuān)業(yè)門(mén)檻。物理A I通過(guò)融合物理規(guī)律與AI，在高端裝備、低空經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高保真仿真與預(yù)測(cè)。未來(lái)，工業(yè)軟件“鑄魂”、工業(yè)智能“強(qiáng)腦”及數(shù)據(jù)要素化將是實(shí)現(xiàn)“中國(guó)制造2035”戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵技術(shù)路徑。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　(1)宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)：工業(yè)軟件行業(yè)下游客戶(hù)主要為制造業(yè)企業(yè)，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力下，制造業(yè)企業(yè)IT支出不及預(yù)期將直接影響工業(yè)軟件與工業(yè)AI市場(chǎng)需求；(2)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)：工業(yè)領(lǐng)域解決方案業(yè)務(wù)以項(xiàng)目制簽單為主，需要通過(guò)驗(yàn)收后能夠收到回款，下游客戶(hù)付款周期拉長(zhǎng)可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款壞賬增加，并可能進(jìn)一步導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失；(3)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加�。褐圃鞓I(yè)信息化市場(chǎng)需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，供給端競(jìng)爭(zhēng)加劇或?qū)��?dǎo)致行業(yè)格局發(fā)生變化；(4)國(guó)際環(huán)境變化影響：目前國(guó)際形勢(shì)動(dòng)蕩，可能影響部分公司出海業(yè)務(wù)；此外美國(guó)不斷對(duì)中國(guó)科技施壓，導(dǎo)致供應(yīng)鏈安全風(fēng)險(xiǎn)。