華泰證券：成長(zhǎng)與周期均衡配置 布局春季躁動(dòng)
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證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
人民財(cái)訊12月1日電，華泰證券研報(bào)認(rèn)為，上周，隨著12月美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期回升，A股縮量反彈。從ETF期權(quán)隱含波動(dòng)率以及資金面變化看，短期市場(chǎng)情緒有所修復(fù)。結(jié)構(gòu)上，超跌修復(fù)是景氣結(jié)構(gòu)邊際變化有限下的共識(shí)。展望看，12月有望迎來(lái)基本面預(yù)期及宏觀流動(dòng)性改善、政策及產(chǎn)業(yè)主題催化以及籌碼壓力消化的先后落地，春季躁動(dòng)或提前啟動(dòng)。建議布局“春躁”中的高勝率方向，成長(zhǎng)與周期均衡配置高性價(jià)比的細(xì)分方向。前者關(guān)注航空裝備以及AI鏈相關(guān)的儲(chǔ)能和電網(wǎng)及電源設(shè)備。后者關(guān)注化工以及能源金屬。此外，大金融及部分高性價(jià)比的消費(fèi)，如白酒以及to C消費(fèi)建材等，仍是中期中國(guó)資產(chǎn)重估的底倉(cāng)選擇。
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