11月27日，國家發(fā)展改革委政策研究室副主任李超在新聞發(fā)布會(huì)上表示，為推動(dòng)具身智能產(chǎn)業(yè)健康規(guī)范發(fā)展，國家發(fā)展改革委將從三方面進(jìn)行合理引導(dǎo)。一是加速構(gòu)建行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與評(píng)價(jià)體系，建立健全具身智能行業(yè)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，營造公平競爭的市場環(huán)境，保障產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展；二是加快關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，支持企業(yè)、高校、科研院所等圍繞“大小腦”模型協(xié)同、云側(cè)與端側(cè)算力適配、仿真與真機(jī)數(shù)據(jù)融合等技術(shù)進(jìn)行攻關(guān)，解決產(chǎn)業(yè)卡點(diǎn)堵點(diǎn)問題；三是推動(dòng)訓(xùn)練與中試平臺(tái)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)全國范圍內(nèi)具身智能技術(shù)、產(chǎn)業(yè)資源整合和開放共享，加速具身智能體在真實(shí)場景中落地應(yīng)用。

　　中信證券認(rèn)為，隨著頭部廠商相繼獲得億元級(jí)訂單，2025年已成為具身智能商業(yè)化的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。然而在商業(yè)化向規(guī)模化落地的進(jìn)程中，階段性瓶頸與下游工廠的訂單審慎態(tài)度依然存在。在OEM、供應(yīng)鏈及科技巨頭的協(xié)同推進(jìn)下，機(jī)器替代人力的效率提升、供應(yīng)鏈產(chǎn)能布局及多維技術(shù)賦能正加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)，驅(qū)動(dòng)商業(yè)模式創(chuàng)新與競爭格局重構(gòu)。國內(nèi)具身智能板塊總市值已突破3萬億元，伴隨國產(chǎn)新勢(shì)力資本化加速，板塊規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)張。

　　國金證券認(rèn)為，具身智能是AI最強(qiáng)應(yīng)用，而人形機(jī)器人則是具身智能最重要的方向之一。在電動(dòng)化之后，為代表的ROBO+賽道將重塑整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈，成為最強(qiáng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。在機(jī)器人領(lǐng)域，下半年可關(guān)注新技術(shù)迭代及零部件門票行情。1)本體：汽車主機(jī)廠、3C品牌商因?yàn)檎莆招枨髨鼍耙约坝布�供�?yīng)鏈，相對(duì)競爭優(yōu)勢(shì)正在提升，同時(shí)擁有大腦以及硬件迭代能力和需求場景的人形機(jī)器人，仍然是商業(yè)邏輯最順的。2)供應(yīng)鏈：2025年下半年緊握“門票行情”+技術(shù)迭代。門票行情：2025年下半年重點(diǎn)關(guān)注特斯拉、智元的供應(yīng)鏈，特斯拉鏈?zhǔn)亲羁爝M(jìn)入小批量的供應(yīng)鏈，二季度業(yè)績說明會(huì)再次表明其量產(chǎn)規(guī)劃無虞，預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈短暫停滯后將重新啟動(dòng)，下半年各環(huán)節(jié)定點(diǎn)將陸續(xù)落地；技術(shù)迭代：下半年重點(diǎn)關(guān)注靈巧手、電機(jī)和PEEK等。