國(guó)金證券：AI驅(qū)動(dòng)存儲(chǔ)新周期
來(lái)源：
上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng)
上證報(bào)中國(guó)證券網(wǎng)訊(記者徐蔚)國(guó)金證券研報(bào)表示，存儲(chǔ)器是半導(dǎo)體中僅次于邏輯的第二大細(xì)分市場(chǎng)，其歷史表現(xiàn)與整個(gè)半導(dǎo)體周期走勢(shì)一致，但波動(dòng)性大于整個(gè)行業(yè)，大市場(chǎng)與強(qiáng)周期屬性并存。通過(guò)復(fù)盤(pán)發(fā)現(xiàn)，每輪存儲(chǔ)大周期的開(kāi)啟都是由新興技術(shù)推動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)和創(chuàng)新，進(jìn)而催生新產(chǎn)品的總量、滲透率和存儲(chǔ)器價(jià)值量的提升，推動(dòng)存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模上升一個(gè)臺(tái)階。隨著AI驅(qū)動(dòng)需求提升，當(dāng)下正走在新一輪存儲(chǔ)大周期的起點(diǎn)。
國(guó)金證券建議持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注存儲(chǔ)器庫(kù)存、價(jià)格數(shù)據(jù)以及AI算力提升對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求拉動(dòng)，建議關(guān)注如下三個(gè)方向：一是定制化存儲(chǔ)龍頭；二是企業(yè)級(jí)模組廠商；三是存儲(chǔ)配套及其他芯片。
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