今年以來，監(jiān)管層對于上市公司的違法違規(guī)行為依然采取嚴厲打壓的態(tài)勢。上周末，就有5家公司或公司相關方被立案調(diào)查。根據(jù)同花順（300033）統(tǒng)計，截至11月11日，年內(nèi)共有60家A股公司被立案調(diào)查。從被立案的原因來看，大多數(shù)涉嫌信息披露違規(guī)，也有少數(shù)公司因財務造假被立案。其中，五成被立案公司為ST個股。

　　記者注意到，被立案公司股價均大跌。11月7日晚間，八一鋼鐵（600581）、*ST長藥（300391）公告稱，公司于當日收到證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》，證監(jiān)會決定對公司立案。其中，八一鋼鐵涉嫌信息披露違法違規(guī)、*ST長藥則系涉嫌定期報告等財務數(shù)據(jù)虛假記載。受此利空沖擊，八一鋼鐵、*ST長藥10日股價雙雙跌停。

　　除了上市公司本身，還有部分高管也被立案調(diào)查。如北交所公司騎士乳業(yè)7月初公告稱，因期貨投資巨虧未及時披露，涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司及相關當事人董事長兼總經(jīng)理黨涌濤、董秘陳勇、財務負責人王喜臨均被立案調(diào)查。僅半個多月后，公司及相關人員收到行政處罰決定書，內(nèi)蒙古證監(jiān)局決定對公司責令改正，給予警告，并處以200萬元罰款；對相關人員給予警告，并處以20萬元~80萬元不等罰款。

　　從被立案調(diào)查的原因來看，九成公司涉嫌信息披露違規(guī)。一般來說，信息披露違規(guī)行為包括但不限于違規(guī)擔保、資金占用、實控人變更、股份凍結(jié)等重大事項。

　　此外，年內(nèi)還有*ST長藥、*ST東通（300379）、*ST元成（603388）、清越科技、元道通信（301139）等5家公司涉嫌財務造假被立案，部分公司退市在即。

　　其中，*ST長藥有可能觸及重大違法強制退市情形，公司股票將被實施重大違法強制退市。*ST東通因2019年至2022年連續(xù)四年虛構業(yè)務、虛增收入4.32億元，虛增利潤3.14億元，被處以2.29億元高額罰款，目前股票已進入退市流程。

　　*ST元成11月11日稱，因公司股票出現(xiàn)連續(xù)20個交易日每日股票收盤總市值均低于5億元，已觸及規(guī)定的交易類退市指標，公司股票自11日開市起停牌。這意味著公司也將面臨退市。

　　從被立案公司的業(yè)績來看，大多數(shù)基本面不佳，近七成公司今年前三季度凈利潤虧損，60家被立案公司中半數(shù)為ST公司。

　　值得一提的是，部分被立案調(diào)查的公司在被行政處罰后，可能將面臨被投資者索賠的風險。根據(jù)《證券法》等規(guī)定，上市公司、控股股東、實際控制人、董監(jiān)高人員及其中介機構等因虛假陳述等的證券欺詐行為導致證券投資者權益受損的，應承擔民事賠償責任。

　　對此，上海久誠律師事務所許峰律師指出，“上市公司被立案調(diào)查，最直接的影響可能是公司聲譽和品牌的影響，此外被立案后，可能要面臨最高1000萬元的行政處罰，情節(jié)嚴重的可能會移送司法機關追究刑事責任。此外，如果因為虛假陳述甚至財務造假被調(diào)查，可能會面臨被投資者索賠的境況�！�

　　業(yè)內(nèi)人士認為，監(jiān)管部門作出的行政處罰或行政監(jiān)管措施，是中小投資者維權的重要依據(jù)之一。只有違法違規(guī)者被嚴懲，權益受損的投資者可以通過民事訴訟等方式維權，這樣才能提升投資者對市場的信心。

　　證監(jiān)會主席吳清日前在2025金融街論壇年會上表示，強化“零容忍”執(zhí)法震懾，對財務造假、操縱市場、內(nèi)幕交易等各類違法違規(guī)行為依法嚴打、打準打疼，持續(xù)增強投資者信任和信心。

　　深圳商報·讀創(chuàng)客戶端記者 陳燕青