中國證監(jiān)會8月22日消息，證監(jiān)會修改《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，將標(biāo)題由《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》調(diào)整為《證券公司分類評價規(guī)定》（簡稱“新規(guī)”），與以分類評價為主的規(guī)定內(nèi)容相適應(yīng)。新規(guī)自2025年8月22日起實施。

　　新規(guī)突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮的導(dǎo)向；適當(dāng)整合、優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)，引導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營；突出“打大打惡”導(dǎo)向，優(yōu)化評價結(jié)果下調(diào)手段，同時適當(dāng)調(diào)整扣分分值設(shè)置，提升評價的合理性。

　　證監(jiān)會表示，下一步，將持續(xù)健全行業(yè)分類監(jiān)管體系，推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　促進(jìn)功能發(fā)揮

　　新規(guī)突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮的導(dǎo)向，完善評價框架，將“引導(dǎo)證券公司更好發(fā)揮功能作用，提升專業(yè)能力”作為立法目的寫入第一條，明確監(jiān)管導(dǎo)向，并將“實現(xiàn)持續(xù)規(guī)范發(fā)展”修改為“實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展”；將現(xiàn)有評價框架調(diào)整為“風(fēng)險管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展和功能發(fā)揮狀況”，明確功能發(fā)揮情況主要包括服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略情況。

　　同時，為更好地評價證券公司“功能發(fā)揮情況”，新規(guī)新增由證券業(yè)協(xié)會組織“功能發(fā)揮情況”專項評價，并將結(jié)果運用到證券公司分類評價中。據(jù)了解，證券業(yè)協(xié)會已制定“功能發(fā)揮”專項評價的考核標(biāo)準(zhǔn)并組織行業(yè)開展試評價，現(xiàn)階段將聚焦證券公司開展金融“五篇大文章”工作成效進(jìn)行評價，督促證券公司加強組織管理和資源投入，因地制宜落實好“五篇大文章”的戰(zhàn)略布局。據(jù)悉，后續(xù)專項評價內(nèi)容也將根據(jù)行業(yè)發(fā)展實際和引導(dǎo)證券公司功能發(fā)揮、專業(yè)能力提升的需要，逐步總結(jié)經(jīng)驗、適時調(diào)整、不斷完善。

　　聚焦高質(zhì)量發(fā)展

　　新規(guī)引導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，適當(dāng)整合、優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)，支持中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。

　　一方面，考慮到現(xiàn)行規(guī)定對證券公司主要業(yè)務(wù)均設(shè)有收入加分指標(biāo)，因此不再對總的營業(yè)收入按排名加分、減少規(guī)模類指標(biāo)重復(fù)加分。

　　另一方面，適當(dāng)擴大加分覆蓋面，將經(jīng)紀(jì)、投行、資管等主要業(yè)務(wù)收入加分由前20名擴大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，引導(dǎo)中小機構(gòu)立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路，在相關(guān)細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的加分項中能夠“跳一跳、夠得著”。提升對凈資產(chǎn)收益率的加分力度，引導(dǎo)證券公司堅持集約型的發(fā)展方向、提升經(jīng)營效率。

　　此外，新規(guī)增設(shè)證券公司自營投資權(quán)益類資產(chǎn)、資管產(chǎn)品投資權(quán)益類資產(chǎn)、代銷權(quán)益類基金產(chǎn)品、基金投顧發(fā)展等專項指標(biāo)，引導(dǎo)證券公司在引入中長期資金、財富管理等領(lǐng)域加力發(fā)展，優(yōu)化自營投資結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和投資者的能力和水平。

　　提升評價合理性

　　新規(guī)突出“打大打惡”導(dǎo)向，優(yōu)化評價結(jié)果下調(diào)手段，同時適當(dāng)調(diào)整扣分分值設(shè)置，提升評價的合理性。

　　新規(guī)完善有關(guān)公司評價結(jié)果下調(diào)手段的適用范圍，補充明確對存在重大違法違規(guī)的公司可以直接下調(diào)評價結(jié)果，在行政處罰、行政監(jiān)管措施、紀(jì)律處分和自律管理措施扣分基礎(chǔ)上，突出整體實質(zhì)研判的原則，為在實踐中針對重大惡性案件下調(diào)公司評價結(jié)果預(yù)留空間。

　　按照“過罰相當(dāng)”原則，以行政監(jiān)管措施的扣分分值為參照基礎(chǔ)，適當(dāng)提高“資格罰”紀(jì)律處分扣分分值，強化自律措施懲戒力度；同時適當(dāng)優(yōu)化行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項和加分項保持總體均衡。

　　“通過以上修改，有利于充分有效運用自律管理措施、紀(jì)律處分、行政監(jiān)管措施、行政處罰和下調(diào)評價結(jié)果等多種監(jiān)管手段，從嚴(yán)打擊證券市場違法違規(guī)行為，切實保護(hù)中小投資者利益，也有利于促進(jìn)分類評價結(jié)果更好反映公司合規(guī)風(fēng)控和功能發(fā)揮的整體情況�！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

　　總結(jié)前期分類評價經(jīng)驗，明確特殊問題的處理規(guī)則。新規(guī)明確對涉嫌違法違規(guī)的證券公司積極申請行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾、開展先行賠付的，適當(dāng)減少扣分分值，引導(dǎo)證券公司主動糾正違法行為、消除損害后果，節(jié)約監(jiān)管資源。明確對通過變更控股股東等方式完成重大風(fēng)險化解處置的公司風(fēng)控指標(biāo)達(dá)標(biāo)的加分規(guī)則，支持適格主體積極參與風(fēng)險證券公司處置。結(jié)合當(dāng)前行業(yè)實際情況，對債券交易風(fēng)險管控等項目的扣分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行優(yōu)化，引導(dǎo)督促證券公司針對性加強合規(guī)管理和風(fēng)險防控。

　　市場人士認(rèn)為，新規(guī)進(jìn)一步完善監(jiān)管評價框架，將更好發(fā)揮分類評價制度的監(jiān)管“指揮棒”作用，突出扶優(yōu)限劣相關(guān)政策，支持行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。