太平洋：給予圓通速遞增持評級
太平洋證券股份有限公司程志峰近期對圓通速遞（600233）進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報告《2024年報點評：件量增速超均值，分紅回報投資人》，給予圓通速遞增持評級。
圓通速遞
事件
近日，圓通速遞披露2024年報。本報告期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)總收入億，同比增+19.67%；歸母凈利40.12億，同比增+7.78%；扣38.44億，同比增+6.64%；基本每股收益1.16元，加權(quán)
分紅政策，公司24年擬派發(fā)現(xiàn)金股息約12.3億人民幣，每股約全年分紅1次，約占當(dāng)年度凈利潤比例的30.7%。
2025年Q1業(yè)績，營收170.6億，同比增+10.6%，扣非歸母凈利
點評
公司是國內(nèi)領(lǐng)先的綜合性快遞物流運(yùn)營商，以自營的樞紐轉(zhuǎn)運(yùn)中
快遞分部，營收623億，同比增+19.2%，營收占比90.2%；毛
貨代分部，營收37.6億，同比增+22.5%，營收占比5.5%；毛
航空分部，營收17.2億，同比增+43.2%；毛利金額虧損1.7億。>>其他業(yè)務(wù)，營收11.6億，同比增+5.8%；毛利金額為6.1億。投資評級
公司借助科技化手段，引領(lǐng)綜合實力持續(xù)提升。24年業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)亮25%，超行業(yè)平均增速；單票收入較去年小4.9%；航空板塊毛利率同比增加10個點；綜述，公司以精細(xì)
風(fēng)險提示
經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；市場競爭加劇風(fēng)險；客戶需求變動及政策風(fēng)險
最新盈利預(yù)測明細(xì)如下：
該股最近90天內(nèi)共有13家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級11家，增持評級2家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價為16.66。
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