中國上市公司協(xié)會5月12日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月7日，除公告延遲披露公司外，滬、深、北三家證券交易所共5412家上市公司公布2024年年度報告。2024年全市場上市公司共實現(xiàn)營業(yè)收入71.98萬億元，近六成公司實現(xiàn)營收正增長。其中，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板公司總體營收增速領(lǐng)先，滬深主板公司凈利潤指標(biāo)保持韌性。

　　近日，多家上市公司舉行業(yè)績說明會，分析行業(yè)變化、解讀公司生產(chǎn)經(jīng)營情況，“劇透”全年發(fā)展動向。不少上市公司表示，2025年將堅持全球化布局、數(shù)智化轉(zhuǎn)型、多元化發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力。值得一提的是，“人工智能”成為上市公司在闡述未來發(fā)展機(jī)遇時頻頻提到的熱詞。

　　解析行業(yè)前景

　　在近期舉行的業(yè)績說明會上，光伏、白酒等多個行業(yè)上市公司從行業(yè)情況出發(fā)，分析了公司面對的機(jī)遇挑戰(zhàn)和應(yīng)對方式。

　　5月13日，晶科能源、天合光能、阿特斯等五家光伏企業(yè)共同召開光伏行業(yè)專場業(yè)績說明會。多位企業(yè)高管表達(dá)了對于光伏行業(yè)未來發(fā)展的積極態(tài)度。

　　晶科能源董事長李仙德表示，公司對2025年全球光伏裝機(jī)需求保持樂觀，預(yù)計將實現(xiàn)10%以上的同比增長，主要增量來自中東非、亞太等新興市場。

　　天合光能董事長高紀(jì)凡表示，全球能源轉(zhuǎn)型需求依然旺盛，盡管目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)盈利能力承壓，但已經(jīng)觸及價格底部區(qū)間，終端需求持續(xù)釋放。2025年全球的市場需求預(yù)計會保持一定增幅，新興市場增速料較快。

　　面對當(dāng)前白酒行業(yè)的調(diào)整，貴州茅臺（600519）高管在業(yè)績說明會上表示，近兩年白酒行業(yè)經(jīng)歷了從上升到調(diào)整、無序向有序換擋的過程，市場份額、產(chǎn)業(yè)資源向頭部企業(yè)、核心產(chǎn)區(qū)集聚的效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，“理性消費”漸成趨勢。行業(yè)需要積極順應(yīng)時代特點，做好產(chǎn)品功能價值、體驗價值、情緒價值。當(dāng)前貴州茅臺已進(jìn)入由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的換擋期，公司綜合考慮行業(yè)形勢、自身產(chǎn)能、市場環(huán)境和長期戰(zhàn)略布局，制定了2025年度9%的收入增長目標(biāo)。

　　五糧液（000858）高管也在業(yè)績說明會上提到，今年國家把大力提振消費擺在更加突出的位置，為白酒產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性優(yōu)化和轉(zhuǎn)型升級提供有力支撐。2025年，五糧液錨定“營銷執(zhí)行提升年”定位，堅持以變應(yīng)變、變中求進(jìn)，持續(xù)鞏固和強(qiáng)化穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。

　　新技術(shù)拉動業(yè)績增長

　　當(dāng)前，人工智能等前沿技術(shù)正重塑產(chǎn)業(yè)生態(tài)，多家企業(yè)都在業(yè)績說明會中提到新技術(shù)對公司未來發(fā)展的影響。

　　上交所針對科創(chuàng)板專設(shè)了“科創(chuàng)熱點行業(yè)周”，針對半導(dǎo)體設(shè)備、人工智能及軟件、低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人、創(chuàng)新藥、新能源等市場關(guān)注度較高的細(xì)分行業(yè)舉辦集體業(yè)績說明會。

　　在科創(chuàng)板機(jī)器人專場集體業(yè)績說明會上，步科股份董事長、總經(jīng)理唐咚表示，目前人形機(jī)器人技術(shù)正處在從實驗室邁向現(xiàn)實應(yīng)用、逐漸實現(xiàn)批量化生產(chǎn)的關(guān)鍵期。公司重點關(guān)注運動控制和動力解決方案技術(shù)的提升，同時著眼未來探索智能動力解決方案的發(fā)展，助力人形機(jī)器人技術(shù)不斷邁向新的高度。

　　埃夫特董事長、總經(jīng)理游瑋表示，2025年預(yù)計3C電子、汽車電子、鋰電池、半導(dǎo)體等行業(yè)將出現(xiàn)新的增長機(jī)會。為支持市場開拓，公司將推出重載機(jī)器人、重載SCARA平臺產(chǎn)品等，進(jìn)一步完善公司機(jī)器人產(chǎn)品組合。

　　中國上市公司協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年，云計算行業(yè)業(yè)績增長態(tài)勢明顯，上市企業(yè)營收同比增幅達(dá)16.19%；芯片設(shè)計、集成電路產(chǎn)業(yè)重回景氣周期，兩大產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)的營收、凈利潤增長均超19%。

　　算力產(chǎn)業(yè)的高景氣度直接拉動了光模塊、半導(dǎo)體等企業(yè)的業(yè)績。

　　光模塊頭部企業(yè)中際旭創(chuàng)（300308）高管在業(yè)績說明會上提到，光模塊行業(yè)在算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求增長的背景下，保持了較好的收入與業(yè)績增長。公司1.6T光模塊產(chǎn)品出貨量預(yù)計自2025年二季度起逐漸增長。未來光連接應(yīng)用將不僅局限于數(shù)據(jù)中心內(nèi)部的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)，也會隨著技術(shù)進(jìn)步和帶寬需求提升而進(jìn)入到汽車自動駕駛或其他AI應(yīng)用方向。

　　華西證券（002926）研報表示，算力需求因算力芯片技術(shù)迭代實現(xiàn)跳躍式增長，短期供應(yīng)緊缺；中長期看，AI應(yīng)用仍處于極早期，包括具身智能在內(nèi)的眾多AI+應(yīng)用場景潛力巨大，未來增長空間廣闊。作為算力集群拓展的基礎(chǔ)組件，光模塊等行業(yè)仍具備高增長能力。

　　堅持多元化業(yè)務(wù)布局

　　面對一些短期波動，機(jī)械設(shè)備、消費電子等行業(yè)上市企業(yè)也在業(yè)績說明會中展現(xiàn)了對于業(yè)務(wù)全球化、多元化布局的規(guī)劃。

　　近日，三一重工（600031）董事長向文波在業(yè)績說明會上表示，公司將堅定實施全球化、數(shù)智化、低碳化戰(zhàn)略，持續(xù)推進(jìn)全球組織變革，加強(qiáng)海外營銷渠道建設(shè)、完善海外服務(wù)配件體系、加快海外產(chǎn)品研發(fā)，建立可持續(xù)的全球經(jīng)營能力。2024年，三一重工實現(xiàn)國際主營業(yè)務(wù)收入485.13億元，同比增長12.15%。預(yù)計2025年，海外的基建市場將維持高景氣度。

　　華勤技術(shù)（603296）在業(yè)績說明會上提到，公司堅持全球化的多元產(chǎn)品布局，海外業(yè)務(wù)占比在50%左右。為應(yīng)對全球市場貿(mào)易風(fēng)險，公司客戶覆蓋全球頭部品牌，廣泛分布在智能終端、AIoT、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)、汽車電子等領(lǐng)域，集中度相對分散；同時，公司積極推進(jìn)全球化制造布局，形成了國內(nèi)核心基地和海外基地的雙供應(yīng)體系。